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A 股港股美股☀☾⚙一只股票怎么读 · 久期 × 定价权 × 硬资产 × 利率敏感

兴业控股 HK.00132 · 港股 · 主板 · 报告期最近年报 · 估值日 20260904 · 财务源 futu

综合企业 · 指数:—

现金流红利

高分红、高股息、增长温和、杠杆不高:红利底仓,但不是债券代理(不靠杠杆、有一定成长或行业景气)。

日 K(前复权,近 2 年,数据 futu OpenD 现取,占历史 K 线配额)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗

收盘

0.16 HK$

市值

3 亿港元

PE TTM

23.4

0.22

股息率 TTM

3.7%

分红率(股息率×PE)

86%

毛利率(最近年报)

48%

净利率

ROE

固定资产占比

资产负债率

77%

OCF/市值

-181.0%

营收增速

+11%

净利润增速

-34%

EPS

0.01

远期占比(1−5/PE)

79%

近 20 日

-4%

近 60 日

-14%

近 120 日

-15%

今年至今

-32%

近一年

-30%

距 52 周高点

59%

久期

44 PE 越高越长;亏损=100

定价权

56 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70

硬资产

12 固定资产+在建 / 总资产

债券代理度

65 分红率+股息率+低增长+杠杆

像什么

分红率 86%、股息率 3.7%、最新一年营收增速 10.6%、资产负债率 77%:红利底仓,但不靠杠杆。

为什么(不)算钱的替代品

只占定价权一条(毛利率 48.3%),硬资产占比 7%。分子能跟上通胀,但没有重置成本对冲;按'定价权·品牌'看,不按硬资产看。

加息期怎么走

船票:加息期底仓。放水信号出现后按 7:3 → 5:5 → 3:7 逐步让位给科技。

四问

当前 FCF 能覆盖多少市值?: 经营现金流/市值 -181.0%(futu 无资本开支,FCF 按经营现金流 × 0.7 近似)。极低或为负。
能否每年提价而不掉量?: 毛利率最新年报 48.3%。能。
资产重置成本随通胀涨吗?: 固定资产占总资产 7%。没有资产可言。
估值里多少来自 5 年后的故事?: 按 PE 23.4 倍粗算,约 79%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?

价格行为

近一年 -30%,现价在 52 周高点的 59%;近 20 / 60 / 120 日 -4% / -14% / -15%。

行业对照

同富途行业「综合企业」19 家中位:PE 7.4 / 股息率 3.3% / 毛利率 44.1% / 固定资产占比 7% / 分红率 46%。
兴业控股:PE 比行业中位高 16.0倍;股息率比行业中位高 0.4个百分点;毛利率比行业中位高 4.2个百分点;固定资产占比比行业中位高 0.2个百分点。

年报	最近年报
营收(亿港元)	8.8
归母净利(亿)	0.8
毛利率	48.3%
ROE	1.1%

主营构成

futu 不提供主营构成与公司简介。

数据 futu OpenD(get_market_snapshot + get_stock_filter)· 金额为港元 · 财务只有最近年报一期,没有多年序列:毛利率稳定度 / 利润波动 / 3 年复合 / FCF / 有息负债 / 一致预期缺,规则按「未知不惩罚」处理 · 分红率 = 股息率 TTM × PE TTM · 固定资产占比 = 总资产周转率 ÷ 固定资产周转率 · 历史 PEG = PE ÷ 最新净利润增速。 JSON: /api/s/HK.00132

兴业控股 HK.00132 · 港股 · 主板 · 报告期 最近年报 · 估值日 20260904 · 财务源 futu

像什么