利通科技 920225.BJ · A 股 · 北交所 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
60 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 28.9 倍、股息率 0.6%、毛利率近 5 年中位 41.0%、固定资产占比 30%、有息负债/EBITDA 0.2 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 30%,毛利率近 5 年中位 41.0%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 -0.3%(经营现金流/市值 1.5%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 41.0%,稳定度 82%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 4.0 个百分点。能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 30%,资本开支/折旧 1.00 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 28.9 倍 粗算,约 83%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
行业对照
- 同申万二级「橡胶」23 家中位:PE 29.4 / 股息率 1.5% / 毛利率 23.7% / 固定资产占比 27% / 分红率 47%。
- 利通科技:PE 比行业中位低 0.5倍;股息率 比行业中位低 0.9个百分点;毛利率 比行业中位高 17.3个百分点;固定资产占比 比行业中位高 2.7个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 2.9 | 3.3 | 3.7 | 4.9 | 4.8 | 4.6 |
| 归母净利(亿) | 0.4 | 0.3 | 0.8 | 1.3 | 1.1 | 0.8 |
| 毛利率 | 34.0% | 25.8% | 38.0% | 47.8% | 43.3% | 41.0% |
| ROE | 15.9% | 8.9% | 19.0% | 25.0% | 17.0% | 11.8% |
主营构成(最新年报)
- 产品 49.0%
- 液压管总成及配套管件 28.0%
- 工业管总成及配套管件 12.0%
- 超高压设备 4.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/920225.BJ