新恒泰 920028.BJ · A 股 · 北交所 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
53 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 21.5 倍、股息率 —、毛利率近 5 年中位 25.9%、固定资产占比 32%、有息负债/EBITDA 1.1 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
只占硬资产一条(占比 32%),没有定价权:毛利率近 5 年中位 25.9%,稳定度 93%。通胀来了成本转嫁不出去,利润跟不上通胀。这是陷阱不是保护。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 -1.9%(经营现金流/市值 1.7%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 25.9%,稳定度 93%。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 32%,资本开支/折旧 2.06 倍。涨。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 21.5 倍 粗算,约 77%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
行业对照
- 同申万二级「塑料」77 家中位:PE 41.1 / 股息率 0.7% / 毛利率 16.9% / 固定资产占比 32% / 分红率 40%。
- 新恒泰:PE 比行业中位低 19.6倍;股息率 ;毛利率 比行业中位高 9.0个百分点;固定资产占比 与行业中位持平。
近 5 年年报
| 年报 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 5.3 | 6.8 | 7.7 | 8.4 |
| 归母净利(亿) | 0.5 | 1.0 | 0.9 | 1.1 |
| 毛利率 | 23.0% | 27.9% | 25.4% | 26.4% |
| ROE | 11.7% | 21.1% | 14.9% | 15.4% |
主营构成(最新年报)
- 产品 41.0%
- PEFoam 14.0%
- PE Foam 14.0%
- MPP 10.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/920028.BJ