保丽洁 920802.BJ · A 股 · 北交所 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
54 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 35.1 倍、股息率 1.1%、毛利率近 5 年中位 36.8%、固定资产占比 32%、有息负债/EBITDA 0.1 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
硬资产占比 32%、毛利率 36.8% 看起来两条都占,但价格受管制(环境治理:电价/通行费/港口费由主管部门或市场化机制定),高毛利来自成本结构不是提价能力。通胀来了它不能提价,利润跟不上通胀,所以不算。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 3.7%(经营现金流/市值 4.6%)。一般。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 36.8%,稳定度 92%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -4.9 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 32%,资本开支/折旧 0.50 倍。涨。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 35.1 倍 粗算,约 86%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
行业对照
- 同申万二级「环境治理」107 家中位:PE 26.1 / 股息率 1.6% / 毛利率 27.6% / 固定资产占比 14% / 分红率 38%。
- 保丽洁:PE 比行业中位高 9.0倍;股息率 比行业中位低 0.5个百分点;毛利率 比行业中位高 9.2个百分点;固定资产占比 比行业中位高 18.5个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 1.8 | 1.9 | 1.8 | 1.7 | 1.9 | 2.0 |
| 归母净利(亿) | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.2 |
| 毛利率 | 41.9% | 38.7% | 37.0% | 30.7% | 34.0% | 36.8% |
| ROE | 17.0% | 12.8% | 10.9% | 5.2% | 5.4% | 5.7% |
主营构成(最新年报)
- 商用油烟净化设备 46.0%
- 工业油烟净化设备 21.0%
- 配件及维护服务 14.0%
- 配件及维修 14.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/920802.BJ