ST诺泰 688076.SH · A 股 · 科创板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
70 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 38.4 倍、股息率 1.2%、毛利率近 5 年中位 61.0%、固定资产占比 43%、有息负债/EBITDA 3.3 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
硬资产占比 43%、毛利率 61.0% 两条都占,但所在行业(医药生物)不在硬资产名单里(医药/科技的固定资产是产能不是储量),按主标签看。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 -4.2%(经营现金流/市值 7.4%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 61.0%,稳定度 93%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -0.6 个百分点。能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 43%,资本开支/折旧 3.11 倍。涨。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 38.4 倍 粗算,约 87%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -33%,最大回撤 -40%,年化波动 31%,现价在 52 周高点的 66%;近 20 / 60 / 120 日 2% / 7% / -9%。
行业对照
- 同申万二级「化学制药」157 家中位:PE 37.5 / 股息率 1.2% / 毛利率 52.5% / 固定资产占比 30% / 分红率 38%。
- ST诺泰:PE 比行业中位高 0.9倍;股息率 与行业中位持平;毛利率 比行业中位高 8.5个百分点;固定资产占比 比行业中位高 13.4个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 5.7 | 6.4 | 6.5 | 10.3 | 16.2 | 19.4 |
| 归母净利(亿) | 1.2 | 1.2 | 1.3 | 1.6 | 4.0 | 3.3 |
| 毛利率 | 58.2% | 54.3% | 57.6% | 61.0% | 67.7% | 62.6% |
| ROE | 13.7% | 6.6% | 7.0% | 8.0% | 16.8% | 11.8% |
主营构成(最新年报)
- 产品 42.0%
- 原料药及中间体 23.0%
- 定制类产品 16.0%
- CDMO/CMO业务 16.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/688076.SH