上海沿浦 605128.SH · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
43 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 39.5 倍、股息率 0.7%、毛利率近 5 年中位 17.3%、固定资产占比 20%、有息负债/EBITDA 0.1 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 20%,毛利率近 5 年中位 17.3%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 1.3%(经营现金流/市值 4.0%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 17.3%,稳定度 88%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -10.6 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 20%,资本开支/折旧 2.67 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 39.5 倍 粗算,约 87%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -4%,最大回撤 -36%,年化波动 41%,现价在 52 周高点的 82%;近 20 / 60 / 120 日 12% / 5% / 9%。
行业对照
- 同申万二级「汽车零部件」274 家中位:PE 30.2 / 股息率 1.1% / 毛利率 21.4% / 固定资产占比 26% / 分红率 35%。
- 上海沿浦:PE 比行业中位高 9.3倍;股息率 比行业中位低 0.4个百分点;毛利率 比行业中位低 4.1个百分点;固定资产占比 比行业中位低 5.6个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 7.9 | 8.3 | 11.2 | 15.2 | 22.8 | 24.2 |
| 归母净利(亿) | 0.8 | 0.7 | 0.5 | 0.9 | 1.4 | 1.9 |
| 毛利率 | 23.8% | 19.2% | 13.2% | 16.1% | 17.3% | 17.4% |
| ROE | 10.7% | 6.9% | 4.2% | 7.8% | 9.6% | 9.9% |
主营构成(最新年报)
- 骨架总成 34.0%
- 汽车座椅骨架总成 34.0%
- 精密冲压件(含集装箱冲压部件) 14.0%
- 冲压件 14.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/605128.SH