中国中冶 601618.SH · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
45 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 96.2 倍、股息率 —、毛利率近 5 年中位 9.7%、固定资产占比 3%、资产负债率 77%:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 3%,毛利率近 5 年中位 9.7%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 15.6%(经营现金流/市值 27.5%)。覆盖高。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 9.7%,稳定度 96%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -1.7 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 3%,资本开支/折旧 2.53 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 96.2 倍 粗算,约 95%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -26%,最大回撤 -41%,年化波动 29%,现价在 52 周高点的 62%;近 20 / 60 / 120 日 -3% / -2% / -23%。
行业对照
- 同申万二级「专业工程」39 家中位:PE 40.2 / 股息率 1.1% / 毛利率 13.6% / 固定资产占比 10% / 分红率 38%。
- 中国中冶:PE 比行业中位高 56.0倍;股息率 ;毛利率 比行业中位低 3.9个百分点;固定资产占比 比行业中位低 7.7个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 4001.1 | 5005.7 | 5926.7 | 6338.7 | 5520.2 | 4553.8 |
| 归母净利(亿) | 78.6 | 83.7 | 102.7 | 86.7 | 67.5 | 13.2 |
| 毛利率 | 11.4% | 10.6% | 9.6% | 9.7% | 9.7% | 10.1% |
| ROE | 8.0% | 8.2% | 9.0% | 6.5% | 4.5% | 0.9% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 主体业务 34.0%
- 核心业务 11.0%
- 特色业务 6.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/601618.SH