利安科技 300784.SZ · A 股 · 创业板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
54 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 59.9 倍、股息率 1.0%、毛利率近 5 年中位 28.2%、固定资产占比 49%、有息负债/EBITDA 0.1 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
只占硬资产一条(占比 49%),没有定价权:毛利率近 5 年中位 28.2%,稳定度 92%。通胀来了成本转嫁不出去,利润跟不上通胀。这是陷阱不是保护。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 -1.4%(经营现金流/市值 2.9%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 28.2%,稳定度 92%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 0.8 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 49%,资本开支/折旧 3.43 倍。涨。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 59.9 倍 粗算,约 92%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -26%,最大回撤 -45%,年化波动 34%,现价在 52 周高点的 66%;近 20 / 60 / 120 日 5% / -2% / -20%。
行业对照
- 同申万二级「消费电子」100 家中位:PE 46.5 / 股息率 0.7% / 毛利率 20.3% / 固定资产占比 25% / 分红率 44%。
- 利安科技:PE 比行业中位高 13.4倍;股息率 比行业中位高 0.3个百分点;毛利率 比行业中位高 7.9个百分点;固定资产占比 比行业中位高 24.5个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | — | — | 4.9 | 4.7 | 5.1 | 5.3 |
| 归母净利(亿) | — | — | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.5 |
| 毛利率 | 31.3% | 28.1% | 32.1% | 33.0% | 28.2% | 27.6% |
| ROE | 45.5% | 29.5% | 27.9% | 21.0% | 11.1% | 6.7% |
主营构成(最新年报)
- 产品 48.0%
- 注塑产品 43.0%
- 精密注塑模具 3.0%
- 精密模具 3.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/300784.SZ