鹏鹞环保 300664.SZ · A 股 · 创业板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
55 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 24.0 倍、股息率 2.1%、毛利率近 5 年中位 34.5%、固定资产占比 9%、有息负债/EBITDA 3.7 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
只占定价权一条(毛利率 34.5%),硬资产占比 9%。分子能跟上通胀,但没有重置成本对冲;按'定价权·品牌'看,不按硬资产看。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 4.4%(经营现金流/市值 5.9%)。一般。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 34.5%,稳定度 96%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -4.8 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 9%,资本开支/折旧 0.72 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 24.0 倍 粗算,约 79%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -16%,最大回撤 -33%,年化波动 34%,现价在 52 周高点的 75%;近 20 / 60 / 120 日 4% / 0% / -25%。
行业对照
- 同申万二级「环境治理」107 家中位:PE 26.1 / 股息率 1.6% / 毛利率 27.6% / 固定资产占比 14% / 分红率 38%。
- 鹏鹞环保:PE 比行业中位低 2.1倍;股息率 比行业中位高 0.5个百分点;毛利率 比行业中位高 6.9个百分点;固定资产占比 比行业中位低 4.6个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 21.2 | 20.9 | 18.8 | 20.8 | 19.1 | 16.6 |
| 归母净利(亿) | 3.9 | 3.1 | 2.3 | 2.6 | 1.6 | 1.7 |
| 毛利率 | 39.3% | 33.5% | 34.5% | 35.2% | 32.0% | 35.2% |
| ROE | 11.3% | 8.5% | 5.8% | 6.1% | 3.8% | 4.0% |
主营构成(最新年报)
- 产品 42.0%
- 工程承包 11.0%
- 污水处理业务 10.0%
- 污水处理 10.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/300664.SZ