鼎龙股份 300054.SZ · A 股 · 创业板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
59 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 67.3 倍、股息率 0.2%、毛利率近 5 年中位 38.1%、固定资产占比 33%、有息负债/EBITDA 1.7 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
只占硬资产一条(占比 33%),没有定价权:毛利率近 5 年中位 38.1%,稳定度 83%。通胀来了成本转嫁不出去,利润跟不上通胀。这是陷阱不是保护。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 1.1%(经营现金流/市值 2.0%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 38.1%,稳定度 83%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 5.3 个百分点。能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 33%,资本开支/折旧 2.64 倍。涨。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 67.3 倍 粗算,约 93%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 110%,最大回撤 -41%,年化波动 65%,现价在 52 周高点的 62%;近 20 / 60 / 120 日 -15% / -12% / 44%。
行业对照
- 同申万二级「电子化学品Ⅱ」36 家中位:PE 93.9 / 股息率 0.4% / 毛利率 29.9% / 固定资产占比 33% / 分红率 44%。
- 鼎龙股份:PE 比行业中位低 26.6倍;股息率 比行业中位低 0.2个百分点;毛利率 比行业中位高 8.2个百分点;固定资产占比 比行业中位低 0.3个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 18.2 | 23.6 | 27.2 | 26.7 | 33.4 | 36.6 |
| 归母净利(亿) | -1.6 | 2.1 | 3.9 | 2.2 | 5.2 | 7.2 |
| 毛利率 | 32.8% | 33.4% | 38.1% | 36.9% | 46.9% | 50.9% |
| ROE | -4.4% | 5.6% | 9.5% | 5.1% | 11.6% | 14.8% |
主营构成(最新年报)
- 产品 35.0%
- 半导体材料(含CMP抛光垫、CMP抛光液、CMP 23.0%
- 半导体业务 23.0%
- 打印复印通用耗材(含彩色聚合碳粉、显影辊、载体、 7.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/300054.SZ