新疆交建 002941.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
45 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 20.0 倍、股息率 1.8%、毛利率近 5 年中位 11.0%、固定资产占比 2%、有息负债/EBITDA 10.5 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 2%,毛利率近 5 年中位 11.0%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 -24.1%(经营现金流/市值 -6.1%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 11.0%,稳定度 80%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 6.8 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 2%,资本开支/折旧 27.25 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 20.0 倍 粗算,约 75%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -28%,最大回撤 -55%,年化波动 40%,现价在 52 周高点的 54%;近 20 / 60 / 120 日 3% / 5% / -33%。
行业对照
- 同申万二级「基础建设」40 家中位:PE 11.7 / 股息率 2.3% / 毛利率 12.4% / 固定资产占比 3% / 分红率 28%。
- 新疆交建:PE 比行业中位高 8.3倍;股息率 比行业中位低 0.5个百分点;毛利率 比行业中位低 1.4个百分点;固定资产占比 比行业中位低 0.6个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 71.4 | 116.2 | 79.0 | 80.9 | 68.6 | 94.3 |
| 归母净利(亿) | 1.1 | 2.5 | 3.5 | 3.3 | 3.2 | 4.7 |
| 毛利率 | 4.6% | 7.9% | 11.3% | 8.8% | 14.3% | 11.0% |
| ROE | 4.6% | 9.5% | 12.1% | 10.4% | 9.2% | 11.4% |
主营构成(最新年报)
- 施工业 96.0%
- 勘测设计与试验检测及车辆通行等 1.0%
- 勘测设计与试验检测及车辆通行 1.0%
- 贸易 1.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/002941.SZ