广东宏大 002683.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
49 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 24.2 倍、股息率 2.1%、毛利率近 5 年中位 20.7%、固定资产占比 23%、有息负债/EBITDA 3.1 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 23%,毛利率近 5 年中位 20.7%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 0.9%(经营现金流/市值 6.8%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 20.7%,稳定度 96%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -2.6 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 23%,资本开支/折旧 1.36 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 24.2 倍 粗算,约 79%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -10%,最大回撤 -52%,年化波动 47%,现价在 52 周高点的 58%;近 20 / 60 / 120 日 10% / 4% / -30%。
行业对照
- 同申万二级「化学制品」188 家中位:PE 35.9 / 股息率 1.1% / 毛利率 22.3% / 固定资产占比 34% / 分红率 41%。
- 广东宏大:PE 比行业中位低 11.7倍;股息率 比行业中位高 1.0个百分点;毛利率 比行业中位低 1.6个百分点;固定资产占比 比行业中位低 11.9个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 63.9 | 85.3 | 101.7 | 115.4 | 136.5 | 203.7 |
| 归母净利(亿) | 4.0 | 4.8 | 5.6 | 7.2 | 9.0 | 9.6 |
| 毛利率 | 21.5% | 20.3% | 18.9% | 20.7% | 21.3% | 20.9% |
| ROE | 9.4% | 8.8% | 9.7% | 11.5% | 13.9% | 14.2% |
主营构成(最新年报)
- 产品 36.0%
- 露天矿山采剥 19.0%
- 露天矿山开采 19.0%
- 地下矿山开采 5.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/002683.SZ