ST司特 002538.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
44 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 32.9 倍、股息率 1.7%、毛利率近 5 年中位 19.2%、固定资产占比 25%、资产负债率 20%:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 25%,毛利率近 5 年中位 19.2%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 1.3%(经营现金流/市值 8.3%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 19.2%,稳定度 73%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 1.6 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 25%,资本开支/折旧 2.70 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 32.9 倍 粗算,约 85%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 28%,最大回撤 -32%,年化波动 38%,现价在 52 周高点的 86%;近 20 / 60 / 120 日 -1% / 18% / -10%。
行业对照
- 同申万二级「农化制品」62 家中位:PE 20.8 / 股息率 2.0% / 毛利率 19.9% / 固定资产占比 36% / 分红率 45%。
- ST司特:PE 比行业中位高 12.1倍;股息率 比行业中位低 0.3个百分点;毛利率 比行业中位低 0.7个百分点;固定资产占比 比行业中位低 10.8个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 37.9 | 39.9 | 48.8 | 39.1 | 42.8 | 46.6 |
| 归母净利(亿) | 2.9 | 4.6 | 5.3 | 1.3 | 3.1 | 1.7 |
| 毛利率 | 20.9% | 28.6% | 22.4% | 16.3% | 19.2% | 13.3% |
| ROE | 7.5% | 8.8% | 10.6% | 2.6% | 6.1% | 3.2% |
主营构成(最新年报)
- 产品 47.0%
- 三元复合肥 22.0%
- 磷酸一铵 18.0%
- 矿资源类 5.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/002538.SZ