北京利尔 002392.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
44 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 16.5 倍、股息率 0.4%、毛利率近 5 年中位 17.1%、固定资产占比 10%、有息负债/EBITDA 1.6 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 10%,毛利率近 5 年中位 17.1%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 0.8%(经营现金流/市值 1.4%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 17.1%,稳定度 89%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -4.5 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 10%,资本开支/折旧 0.39 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 16.5 倍 粗算,约 70%(1 − 5/PE)。中等。
价格行为
近一年 1%,最大回撤 -39%,年化波动 52%,现价在 52 周高点的 72%;近 20 / 60 / 120 日 5% / 7% / 4%。
行业对照
- 同申万二级「装修建材」39 家中位:PE 36.1 / 股息率 1.6% / 毛利率 20.7% / 固定资产占比 21% / 分红率 51%。
- 北京利尔:PE 比行业中位低 19.6倍;股息率 比行业中位低 1.2个百分点;毛利率 比行业中位低 3.6个百分点;固定资产占比 比行业中位低 10.3个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 43.1 | 49.1 | 47.2 | 56.5 | 63.3 | 69.7 |
| 归母净利(亿) | 4.5 | 4.0 | 2.6 | 3.9 | 3.2 | 4.0 |
| 毛利率 | 21.6% | 18.5% | 17.1% | 18.4% | 14.4% | 14.2% |
| ROE | 11.4% | 9.1% | 5.4% | 7.7% | 6.0% | 7.2% |
主营构成(最新年报)
- 产品 47.0%
- 耐火材料整体承包 28.0%
- 其他直销 13.0%
- 耐火材料直销 6.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/002392.SZ