炜冈科技 001256.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
58 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 13.1 倍、股息率 1.3%、毛利率近 5 年中位 32.7%、固定资产占比 16%、有息负债/EBITDA 0.7 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
只占定价权一条(毛利率 32.7%),硬资产占比 16%。分子能跟上通胀,但没有重置成本对冲;按'定价权·品牌'看,不按硬资产看。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 2.1%(经营现金流/市值 2.8%)。一般。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 32.7%,稳定度 99%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -1.1 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 16%,资本开支/折旧 1.01 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 13.1 倍 粗算,约 62%(1 − 5/PE)。中等。
价格行为
近一年 -8%,最大回撤 -30%,年化波动 42%,现价在 52 周高点的 74%;近 20 / 60 / 120 日 -20% / -2% / 0%。
行业对照
- 同申万二级「专用设备」205 家中位:PE 42.3 / 股息率 1.1% / 毛利率 26.3% / 固定资产占比 18% / 分红率 44%。
- 炜冈科技:PE 比行业中位低 29.2倍;股息率 比行业中位高 0.2个百分点;毛利率 比行业中位高 6.4个百分点;固定资产占比 比行业中位低 2.1个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 3.8 | 4.5 | 3.9 | 4.2 | 4.9 | 5.4 |
| 归母净利(亿) | 1.0 | 1.0 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 1.3 |
| 毛利率 | 34.9% | 32.3% | 33.8% | 32.7% | 32.7% | 32.9% |
| ROE | 26.6% | 20.9% | 10.2% | 7.7% | 8.0% | 11.0% |
主营构成(最新年报)
- 产品 40.0%
- 间歇式PS版商标印刷机(胶印) 19.0%
- 胶印机 19.0%
- 机组式柔性版印刷机 16.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/001256.SZ