永泰运 001228.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
41 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 30.7 倍、股息率 1.9%、毛利率近 5 年中位 15.2%、固定资产占比 15%、有息负债/EBITDA 6.2 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 15%,毛利率近 5 年中位 15.2%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 -13.8%(经营现金流/市值 -10.0%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 15.2%,稳定度 76%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -0.9 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 15%,资本开支/折旧 2.03 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 30.7 倍 粗算,约 84%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 20%,最大回撤 -27%,年化波动 38%,现价在 52 周高点的 87%;近 20 / 60 / 120 日 9% / 13% / -7%。
行业对照
- 同申万二级「物流」48 家中位:PE 21.4 / 股息率 2.1% / 毛利率 10.3% / 固定资产占比 18% / 分红率 43%。
- 永泰运:PE 比行业中位高 9.3倍;股息率 比行业中位低 0.2个百分点;毛利率 比行业中位高 4.9个百分点;固定资产占比 比行业中位低 2.5个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 9.5 | 21.4 | 30.1 | 22.0 | 39.0 | 57.9 |
| 归母净利(亿) | 0.7 | 1.7 | 2.9 | 1.5 | 0.9 | 1.1 |
| 毛利率 | 17.9% | 16.3% | 17.0% | 15.2% | 10.5% | 7.6% |
| ROE | 14.7% | 26.7% | 25.1% | 8.9% | 5.1% | 6.3% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 供应链贸易服务 25.0%
- 跨境化工物流供应链服务 21.0%
- 道路运输服务 1.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/001228.SZ