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A 股港股美股☀☾⚙一只股票怎么读 · 久期 × 定价权 × 硬资产 × 利率敏感

光辉国际咨询顾问 US.KFY · 美股 · NYSE · 报告期 最近年报 · 估值日 20260904 · 财务源 futu

人力资源与就业服务  ·  指数:—
轻资产现金牛

固定资产极少、毛利率高、自由现金流覆盖市值比例高:软件/服务/品牌型现金机器,久期短。

日 K(前复权,近 2 年,数据 futu OpenD 现取,占历史 K 线配额)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗

收盘
85.35 $
市值
44 亿美元
PE TTM
16.4
PB
2.22
股息率 TTM
2.3%
分红率(股息率×PE)
38%
毛利率(最近年报)
88%
净利率
10%
ROE
14%
固定资产占比
10%
资产负债率
51%
OCF/市值
9.4%
营收增速
+6%
净利润增速
+12%
EPS
5.22
远期占比(1−5/PE)
69%
近 20 日
+2%
近 60 日
+17%
近 120 日
+44%
今年至今
+31%
近一年
+21%
距 52 周高点
98%
久期
34 PE 越高越长;亏损=100
定价权
76 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
硬资产
16 固定资产+在建 / 总资产
债券代理度
40 分红率+股息率+低增长+杠杆

像什么

为什么(不)算钱的替代品

只占定价权一条(毛利率 88.1%),硬资产占比 10%。分子能跟上通胀,但没有重置成本对冲;按'定价权·品牌'看,不按硬资产看。

加息期怎么走

久期短、无杠杆,加息期相对安全;放水期跑不过科技。

四问

当前 FCF 能覆盖多少市值?
经营现金流/市值 9.4%(futu 无资本开支,FCF 按经营现金流 × 0.7 近似)。覆盖高。
能否每年提价而不掉量?
毛利率最新年报 88.1%。能。
资产重置成本随通胀涨吗?
固定资产占总资产 10%。没有资产可言。
估值里多少来自 5 年后的故事?
按 PE 16.4 倍 粗算,约 69%(1 − 5/PE)。中等。

价格行为

近一年 21%,现价在 52 周高点的 98%;近 20 / 60 / 120 日 2% / 17% / 44%。

行业对照

最近年报

年报最近年报
营收(亿美元)29.4
归母净利(亿)2.8
毛利率88.1%
ROE14.3%

主营构成

futu 不提供主营构成与公司简介。

数据 futu OpenD(get_market_snapshot + get_stock_filter)· 金额为美元 · 财务只有最近年报一期,没有多年序列:毛利率稳定度 / 利润波动 / 3 年复合 / FCF / 有息负债 / 一致预期缺,规则按「未知不惩罚」处理 · 分红率 = 股息率 TTM × PE TTM · 固定资产占比 = 总资产周转率 ÷ 固定资产周转率(美股 futu 用 PP&E 毛额,按 × 0.5 折成净额近似) · 历史 PEG = PE ÷ 最新净利润增速。 JSON: /api/s/US.KFY