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A 股港股美股☀☾⚙一只股票怎么读 · 久期 × 定价权 × 硬资产 × 利率敏感

德林国际 HK.01126 · 港股 · 主板 · 报告期最近年报 · 估值日 20260904 · 财务源 futu

玩具及消闲用品 · 指数:—

现金流红利股息率≥4%

高分红、高股息、增长温和、杠杆不高:红利底仓,但不是债券代理(不靠杠杆、有一定成长或行业景气)。

日 K(前复权,近 2 年,数据 futu OpenD 现取,占历史 K 线配额)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗

收盘

6.46 HK$

市值

44 亿港元

PE TTM

7.4

1.04

股息率 TTM

9.3%

分红率(股息率×PE)

69%

毛利率(最近年报)

20%

净利率

12%

ROE

17%

固定资产占比

25%

资产负债率

24%

OCF/市值

11.5%

营收增速

+10%

净利润增速

-6%

EPS

1.02

远期占比(1−5/PE)

32%

近 20 日

-6%

近 60 日

-4%

近 120 日

-24%

今年至今

-18%

近一年

-52%

距 52 周高点

46%

久期

17 PE 越高越长;亏损=100

定价权

42 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70

硬资产

40 固定资产+在建 / 总资产

债券代理度

67 分红率+股息率+低增长+杠杆

像什么

分红率 69%、股息率 9.3%、最新一年营收增速 9.6%、资产负债率 24%:红利底仓,但不靠杠杆。

为什么(不)算钱的替代品

两条都不占:固定资产占比 25%,毛利率最新年报 20.2%。

加息期怎么走

船票:加息期底仓。放水信号出现后按 7:3 → 5:5 → 3:7 逐步让位给科技。

四问

当前 FCF 能覆盖多少市值?: 经营现金流/市值 11.5%(futu 无资本开支,FCF 按经营现金流 × 0.7 近似)。覆盖高。
能否每年提价而不掉量?: 毛利率最新年报 20.2%。取决于竞争。
资产重置成本随通胀涨吗?: 固定资产占总资产 25%。有一些。
估值里多少来自 5 年后的故事?: 按 PE 7.4 倍粗算,约 32%(1 − 5/PE)。<40%,估值靠当期。

价格行为

近一年 -52%,现价在 52 周高点的 46%;近 20 / 60 / 120 日 -6% / -4% / -24%。

行业对照

同富途行业「玩具及消闲用品」22 家中位:PE 18.0 / 股息率 0.0% / 毛利率 27.8% / 固定资产占比 12% / 分红率 17%。
德林国际:PE 比行业中位低 10.6倍;股息率比行业中位高 9.3个百分点;毛利率比行业中位低 7.6个百分点;固定资产占比比行业中位高 13.0个百分点。

年报	最近年报
营收(亿港元)	59.7
归母净利(亿)	6.9
毛利率	20.2%
ROE	17.0%

主营构成

futu 不提供主营构成与公司简介。

数据 futu OpenD(get_market_snapshot + get_stock_filter)· 金额为港元 · 财务只有最近年报一期,没有多年序列:毛利率稳定度 / 利润波动 / 3 年复合 / FCF / 有息负债 / 一致预期缺,规则按「未知不惩罚」处理 · 分红率 = 股息率 TTM × PE TTM · 固定资产占比 = 总资产周转率 ÷ 固定资产周转率 · 历史 PEG = PE ÷ 最新净利润增速。 JSON: /api/s/HK.01126

德林国际 HK.01126 · 港股 · 主板 · 报告期 最近年报 · 估值日 20260904 · 财务源 futu

像什么