STOCKBOOK

A 股港股美股一只股票怎么读 · 久期 × 定价权 × 硬资产 × 利率敏感

敏实集团 HK.00425 · 港股 · 主板 · 报告期 最近年报 · 估值日 20260904 · 财务源 futu

汽车零件  ·  指数:—
中性

四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。

日 K(前复权,近 2 年,数据 futu OpenD 现取,占历史 K 线配额)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗

收盘
24.86 HK$
市值
291 亿港元
PE TTM
8.9
PB
1.07
股息率 TTM
3.1%
分红率(股息率×PE)
27%
毛利率(最近年报)
28%
净利率
11%
ROE
12%
固定资产占比
40%
资产负债率
42%
OCF/市值
10.3%
营收增速
+16%
净利润增速
+22%
EPS
2.54
远期占比(1−5/PE)
44%
近 20 日
-12%
近 60 日
-15%
近 120 日
-34%
今年至今
-20%
近一年
-20%
距 52 周高点
54%
久期
20 PE 越高越长;亏损=100
定价权
46 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
硬资产
64 固定资产+在建 / 总资产
债券代理度
41 分红率+股息率+低增长+杠杆

像什么

为什么(不)算钱的替代品

只占硬资产一条(占比 40%),没有定价权:毛利率最新年报 28.0%。通胀来了成本转嫁不出去,利润跟不上通胀。这是陷阱不是保护。

加息期怎么走

按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。

四问

当前 FCF 能覆盖多少市值?
经营现金流/市值 10.3%(futu 无资本开支,FCF 按经营现金流 × 0.7 近似)。覆盖高。
能否每年提价而不掉量?
毛利率最新年报 28.0%。取决于竞争。
资产重置成本随通胀涨吗?
固定资产占总资产 40%。涨。
估值里多少来自 5 年后的故事?
按 PE 8.9 倍 粗算,约 44%(1 − 5/PE)。中等。

价格行为

近一年 -20%,现价在 52 周高点的 54%;近 20 / 60 / 120 日 -12% / -15% / -34%。

行业对照

最近年报

年报最近年报
营收(亿港元)286.2
归母净利(亿)30.8
毛利率28.0%
ROE12.4%

主营构成

futu 不提供主营构成与公司简介。

数据 futu OpenD(get_market_snapshot + get_stock_filter)· 金额为港元 · 财务只有最近年报一期,没有多年序列:毛利率稳定度 / 利润波动 / 3 年复合 / FCF / 有息负债 / 一致预期缺,规则按「未知不惩罚」处理 · 分红率 = 股息率 TTM × PE TTM · 固定资产占比 = 总资产周转率 ÷ 固定资产周转率 · 历史 PEG = PE ÷ 最新净利润增速。 JSON: /api/s/HK.00425