智新电子 920212.BJ · A 股 · 北交所 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
39 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 107.3 倍、股息率 0.3%、毛利率近 5 年中位 15.7%、固定资产占比 29%、有息负债/EBITDA 0.1 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 29%,毛利率近 5 年中位 15.7%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 1.9%(经营现金流/市值 3.0%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 15.7%,稳定度 74%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -3.4 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 29%,资本开支/折旧 0.89 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 107.3 倍 粗算,约 95%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
行业对照
- 同申万二级「消费电子」100 家中位:PE 46.5 / 股息率 0.7% / 毛利率 20.3% / 固定资产占比 25% / 分红率 44%。
- 智新电子:PE 比行业中位高 60.8倍;股息率 比行业中位低 0.4个百分点;毛利率 比行业中位低 4.6个百分点;固定资产占比 比行业中位高 4.1个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 3.6 | 4.5 | 4.3 | 4.1 | 5.0 | 5.0 |
| 归母净利(亿) | 0.4 | 0.6 | 0.5 | 0.2 | 0.2 | 0.1 |
| 毛利率 | 24.2% | 24.1% | 20.7% | 15.7% | 14.1% | 13.3% |
| ROE | 21.3% | 19.9% | 11.8% | 3.8% | 4.3% | 2.5% |
主营构成(最新年报)
- 消费类电子连接器及组件 25.0%
- 消费电子连接器线缆组件 25.0%
- 汽车连接器组件 22.0%
- 汽车及新能源连接器线缆组件 22.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/920212.BJ