酉立智能 920007.BJ · A 股 · 北交所 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
高分红、高股息、增长温和、杠杆不高:红利底仓,但不是债券代理(不靠杠杆、有一定成长或行业景气)。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
44 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- 分红率 50%、股息率 3.5%、营收 3 年复合 33.6%、有息负债/EBITDA 0.3 倍:红利底仓,但不靠杠杆。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 6%,毛利率近 5 年中位 18.4%。
加息期怎么走
船票:加息期底仓。放水信号出现后按 7:3 → 5:5 → 3:7 逐步让位给科技。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 2.0%(经营现金流/市值 8.3%)。一般。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 18.4%,稳定度 77%。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 6%,资本开支/折旧 10.21 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 28.3 倍 粗算,约 82%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
行业对照
- 同申万二级「光伏设备」73 家中位:PE 41.0 / 股息率 0.5% / 毛利率 17.8% / 固定资产占比 23% / 分红率 29%。
- 酉立智能:PE 比行业中位低 12.7倍;股息率 比行业中位高 3.0个百分点;毛利率 比行业中位高 0.6个百分点;固定资产占比 比行业中位低 16.9个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 3.8 | 4.3 | 6.6 | 7.3 | 10.3 |
| 归母净利(亿) | 0.1 | 0.4 | 0.8 | 0.9 | 0.9 |
| 毛利率 | 7.8% | 19.0% | 18.5% | 18.4% | 15.2% |
| ROE | 16.5% | 38.1% | 46.4% | 35.8% | 19.7% |
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/920007.BJ