艾为电子 688798.SH · A 股 · 科创板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
58 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 58.0 倍、股息率 0.7%、毛利率近 5 年中位 35.4%、固定资产占比 18%、有息负债/EBITDA 8.1 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 18%,毛利率近 5 年中位 35.4%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 0.2%(经营现金流/市值 2.1%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 35.4%,稳定度 84%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 5.5 个百分点。能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 18%,资本开支/折旧 3.17 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 58.0 倍 粗算,约 91%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -33%,最大回撤 -47%,年化波动 47%,现价在 52 周高点的 64%;近 20 / 60 / 120 日 13% / -1% / -11%。
行业对照
- 同申万二级「半导体」186 家中位:PE 81.5 / 股息率 0.3% / 毛利率 35.0% / 固定资产占比 11% / 分红率 32%。
- 艾为电子:PE 比行业中位低 23.5倍;股息率 比行业中位高 0.4个百分点;毛利率 比行业中位高 0.4个百分点;固定资产占比 比行业中位高 6.5个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 14.4 | 23.3 | 20.9 | 25.3 | 29.3 | 28.5 |
| 归母净利(亿) | 1.0 | 2.9 | -0.5 | 0.5 | 2.5 | 3.2 |
| 毛利率 | 32.6% | 40.4% | 38.1% | 24.8% | 30.4% | 35.4% |
| ROE | 28.9% | 14.0% | -1.5% | 1.4% | 6.8% | 7.8% |
主营构成(最新年报)
- 高端模数混合类芯片 34.0%
- 高性能数模混合芯片 34.0%
- 电源管理芯片 24.0%
- 信号链芯片 8.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/688798.SH