富信科技 688662.SH · A 股 · 科创板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
53 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 221.7 倍、股息率 0.4%、毛利率近 5 年中位 26.1%、固定资产占比 32%、有息负债/EBITDA 0.6 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
只占硬资产一条(占比 32%),没有定价权:毛利率近 5 年中位 26.1%,稳定度 97%。通胀来了成本转嫁不出去,利润跟不上通胀。这是陷阱不是保护。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 -0.7%(经营现金流/市值 0.4%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 26.1%,稳定度 97%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -2.3 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 32%,资本开支/折旧 3.98 倍。涨。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 221.7 倍 粗算,约 98%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 108%,最大回撤 -66%,年化波动 98%,现价在 52 周高点的 42%;近 20 / 60 / 120 日 -12% / -19% / 71%。
行业对照
- 同申万二级「其他电子Ⅱ」34 家中位:PE 51.5 / 股息率 0.4% / 毛利率 23.1% / 固定资产占比 13% / 分红率 35%。
- 富信科技:PE 比行业中位高 170.2倍;股息率 与行业中位持平;毛利率 比行业中位高 3.0个百分点;固定资产占比 比行业中位高 19.2个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 6.2 | 7.0 | 5.0 | 4.0 | 5.2 | 5.3 |
| 归母净利(亿) | 0.7 | 0.9 | 0.6 | -0.1 | 0.4 | 0.4 |
| 毛利率 | 28.4% | 26.7% | 26.1% | 24.8% | 26.1% | 26.8% |
| ROE | 22.7% | 16.6% | 7.7% | -1.8% | 6.4% | 5.5% |
主营构成(最新年报)
- 半导体热电器件 31.0%
- 热电机应用 20.0%
- 热电整机应用 20.0%
- 半导体热电系统 16.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/688662.SH