威迈斯 688612.SH · A 股 · 科创板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
46 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 28.4 倍、股息率 1.7%、毛利率近 5 年中位 19.8%、固定资产占比 20%、有息负债/EBITDA 0.3 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 20%,毛利率近 5 年中位 19.8%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 0.1%(经营现金流/市值 4.1%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 19.8%,稳定度 93%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -6.3 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 20%,资本开支/折旧 4.36 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 28.4 倍 粗算,约 82%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 14%,最大回撤 -35%,年化波动 48%,现价在 52 周高点的 95%;近 20 / 60 / 120 日 15% / 22% / 37%。
行业对照
- 同申万二级「汽车零部件」274 家中位:PE 30.2 / 股息率 1.1% / 毛利率 21.4% / 固定资产占比 26% / 分红率 35%。
- 威迈斯:PE 比行业中位低 1.8倍;股息率 比行业中位高 0.6个百分点;毛利率 比行业中位低 1.6个百分点;固定资产占比 比行业中位低 5.5个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 6.6 | 17.0 | 38.3 | 55.2 | 63.7 | 63.4 |
| 归母净利(亿) | 0.1 | 0.8 | 2.9 | 5.0 | 4.0 | 5.6 |
| 毛利率 | 26.1% | 21.9% | 19.8% | 19.8% | 17.6% | 20.9% |
| ROE | 1.4% | 13.3% | 33.5% | 22.8% | 12.0% | 16.2% |
主营构成(最新年报)
- 新能源汽车 35.0%
- 车载电源 29.0%
- 车载电源：车载电源集成产品 28.0%
- 电驱系统 4.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/688612.SH