广钢气体 688548.SH · A 股 · 科创板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
56 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 89.5 倍、股息率 0.3%、毛利率近 5 年中位 31.4%、固定资产占比 58%、有息负债/EBITDA 2.7 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
硬资产占比 58%、毛利率 31.4% 两条都占,但所在行业(电子)不在硬资产名单里(医药/科技的固定资产是产能不是储量),按主标签看。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 -1.9%(经营现金流/市值 2.0%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 31.4%,稳定度 86%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 3.1 个百分点。能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 58%,资本开支/折旧 4.54 倍。涨。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 89.5 倍 粗算,约 94%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 162%,最大回撤 -48%,年化波动 72%,现价在 52 周高点的 52%;近 20 / 60 / 120 日 -24% / -12% / 13%。
行业对照
- 同申万二级「电子化学品Ⅱ」36 家中位:PE 93.9 / 股息率 0.4% / 毛利率 29.9% / 固定资产占比 33% / 分红率 44%。
- 广钢气体:PE 比行业中位低 4.4倍;股息率 比行业中位低 0.1个百分点;毛利率 比行业中位高 1.5个百分点;固定资产占比 比行业中位高 24.9个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 8.7 | 11.8 | 15.4 | 18.4 | 21.0 | 24.2 |
| 归母净利(亿) | 2.7 | 1.2 | 2.4 | 3.2 | 2.5 | 2.9 |
| 毛利率 | 35.1% | 31.4% | 38.3% | 35.1% | 26.9% | 26.9% |
| ROE | 28.7% | 7.4% | 10.4% | 7.9% | 4.3% | 4.8% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 电子大宗气体 40.0%
- 通用工业气体 8.0%
- 其他业务 2.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/688548.SH