诺禾致源 688315.SH · A 股 · 科创板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
67 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 38.4 倍、股息率 0.3%、毛利率近 5 年中位 42.9%、固定资产占比 17%、有息负债/EBITDA 0.3 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
只占定价权一条(毛利率 42.9%),硬资产占比 17%。分子能跟上通胀,但没有重置成本对冲;按'定价权·品牌'看,不按硬资产看。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 3.8%(经营现金流/市值 6.1%)。一般。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 42.9%,稳定度 98%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 9.2 个百分点。能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 17%,资本开支/折旧 1.22 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 38.4 倍 粗算,约 87%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -15%,最大回撤 -30%,年化波动 45%,现价在 52 周高点的 82%;近 20 / 60 / 120 日 -6% / 14% / -2%。
行业对照
- 同申万二级「医疗服务」52 家中位:PE 73.1 / 股息率 0.5% / 毛利率 41.3% / 固定资产占比 19% / 分红率 34%。
- 诺禾致源:PE 比行业中位低 34.7倍;股息率 比行业中位低 0.2个百分点;毛利率 比行业中位高 1.6个百分点;固定资产占比 比行业中位低 1.8个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 14.9 | 18.7 | 19.3 | 20.0 | 21.1 | 22.1 |
| 归母净利(亿) | 0.4 | 2.2 | 1.8 | 1.8 | 2.0 | 1.7 |
| 毛利率 | 35.1% | 42.9% | 44.3% | 42.7% | 43.7% | 42.5% |
| ROE | 3.3% | 15.5% | 9.4% | 8.1% | 8.0% | 6.5% |
主营构成(最新年报)
- 产品 40.0%
- 测序平台服务 19.0%
- 建库测序平台服务 19.0%
- 生命科学基础科研服务 14.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/688315.SH