先惠技术 688155.SH · A 股 · 科创板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
46 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 15.8 倍、股息率 2.0%、毛利率近 5 年中位 25.3%、固定资产占比 14%、有息负债/EBITDA 1.0 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 14%,毛利率近 5 年中位 25.3%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 3.7%(经营现金流/市值 5.2%)。一般。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 25.3%,稳定度 84%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -14.8 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 14%,资本开支/折旧 2.14 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 15.8 倍 粗算,约 68%(1 − 5/PE)。中等。
价格行为
近一年 -10%,最大回撤 -51%,年化波动 60%,现价在 52 周高点的 49%;近 20 / 60 / 120 日 -18% / -32% / -37%。
行业对照
- 同申万二级「电池」111 家中位:PE 35.8 / 股息率 0.7% / 毛利率 17.8% / 固定资产占比 28% / 分红率 36%。
- 先惠技术:PE 比行业中位低 20.0倍;股息率 比行业中位高 1.3个百分点;毛利率 比行业中位高 7.5个百分点;固定资产占比 比行业中位低 13.7个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 5.0 | 11.0 | 18.1 | 24.5 | 24.6 | 30.4 |
| 归母净利(亿) | 0.6 | 0.7 | -0.9 | 0.4 | 2.2 | 3.5 |
| 毛利率 | 31.9% | 27.6% | 17.1% | 25.1% | 25.3% | 28.4% |
| ROE | 8.2% | 6.2% | -8.1% | 3.5% | 14.2% | 16.4% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 新能源动力电池精密结构件 30.0%
- 新能源汽车智能自动化装备 19.0%
- 其他业务 1.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/688155.SH