舒华体育 605299.SH · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
56 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 47.5 倍、股息率 1.5%、毛利率近 5 年中位 29.8%、固定资产占比 25%、有息负债/EBITDA 1.4 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 25%,毛利率近 5 年中位 29.8%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 0.9%(经营现金流/市值 2.7%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 29.8%,稳定度 97%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -0.6 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 25%,资本开支/折旧 2.01 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 47.5 倍 粗算,约 89%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 39%,最大回撤 -60%,年化波动 63%,现价在 52 周高点的 50%;近 20 / 60 / 120 日 10% / -12% / 8%。
行业对照
- 同申万二级「文娱用品」20 家中位:PE 47.5 / 股息率 1.0% / 毛利率 23.8% / 固定资产占比 22% / 分红率 40%。
- 舒华体育:PE 与行业中位持平;股息率 比行业中位高 0.5个百分点;毛利率 比行业中位高 6.0个百分点;固定资产占比 比行业中位高 2.8个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 14.8 | 15.6 | 13.5 | 14.2 | 14.2 | 15.7 |
| 归母净利(亿) | 1.4 | 1.2 | 1.1 | 1.3 | 0.9 | 0.9 |
| 毛利率 | 30.4% | 28.2% | 29.8% | 29.6% | 30.6% | 30.7% |
| ROE | 12.6% | 9.0% | 8.5% | 9.9% | 7.0% | 7.0% |
主营构成(最新年报)
- 室内健身器材 67.0%
- 展示架 9.0%
- 展架 9.0%
- 室外健身路径 5.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/605299.SH