睿能科技 603933.SH · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
55 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 60.6 倍、股息率 0.3%、毛利率近 5 年中位 22.3%、固定资产占比 20%、有息负债/EBITDA 5.9 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 20%,毛利率近 5 年中位 22.3%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 -3.8%(经营现金流/市值 -0.4%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 22.3%,稳定度 92%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 7.9 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 20%,资本开支/折旧 5.13 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 60.6 倍 粗算,约 92%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 10%,最大回撤 -47%,年化波动 61%,现价在 52 周高点的 60%;近 20 / 60 / 120 日 -3% / -13% / -12%。
行业对照
- 同申万二级「其他电子Ⅱ」34 家中位:PE 51.5 / 股息率 0.4% / 毛利率 23.1% / 固定资产占比 13% / 分红率 35%。
- 睿能科技:PE 比行业中位高 9.1倍;股息率 比行业中位低 0.1个百分点;毛利率 比行业中位低 0.8个百分点;固定资产占比 比行业中位高 7.4个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 15.0 | 20.9 | 21.4 | 18.5 | 19.4 | 22.4 |
| 归母净利(亿) | 0.3 | 0.9 | 0.5 | 0.6 | 0.4 | 0.3 |
| 毛利率 | 12.8% | 18.7% | 20.8% | 22.9% | 23.5% | 22.3% |
| ROE | 2.4% | 7.9% | 4.5% | 4.7% | 2.9% | 2.7% |
主营构成(最新年报)
- IC分销商品 33.0%
- IC产品分销业务 33.0%
- 工业自动化控制设备 16.0%
- 工业自动化控制产品 16.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/603933.SH