今创集团 603680.SH · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
50 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 12.1 倍、股息率 3.0%、毛利率近 5 年中位 26.7%、固定资产占比 10%、有息负债/EBITDA 0.1 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 10%,毛利率近 5 年中位 26.7%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 11.4%(经营现金流/市值 12.4%)。覆盖高。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 26.7%,稳定度 93%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -6.0 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 10%,资本开支/折旧 0.74 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 12.1 倍 粗算,约 59%(1 − 5/PE)。中等。
价格行为
近一年 -25%,最大回撤 -50%,年化波动 45%,现价在 52 周高点的 57%;近 20 / 60 / 120 日 -4% / -8% / -28%。
行业对照
- 同申万二级「轨交设备Ⅱ」32 家中位:PE 26.2 / 股息率 1.8% / 毛利率 30.0% / 固定资产占比 13% / 分红率 49%。
- 今创集团:PE 比行业中位低 14.1倍;股息率 比行业中位高 1.2个百分点;毛利率 比行业中位低 3.3个百分点;固定资产占比 比行业中位低 2.7个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 38.8 | 37.9 | 35.3 | 37.0 | 45.0 | 43.4 |
| 归母净利(亿) | 4.2 | 3.4 | 2.0 | 2.8 | 3.0 | 5.8 |
| 毛利率 | 30.6% | 27.1% | 24.7% | 26.7% | 25.4% | 30.3% |
| ROE | 9.8% | 7.4% | 4.1% | 5.6% | 5.8% | 10.6% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 销售商品 48.0%
- 其他收入 1.0%
- 租赁收入 1.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/603680.SH