爱婴室 603214.SH · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
53 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 25.0 倍、股息率 2.8%、毛利率近 5 年中位 28.4%、固定资产占比 4%、有息负债/EBITDA 2.0 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 4%,毛利率近 5 年中位 28.4%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 25.7%(经营现金流/市值 27.9%)。覆盖高。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 28.4%,稳定度 95%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -3.0 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 4%,资本开支/折旧 3.26 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 25.0 倍 粗算,约 80%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -29%,最大回撤 -40%,年化波动 29%,现价在 52 周高点的 72%;近 20 / 60 / 120 日 4% / 3% / -16%。
行业对照
- 同申万二级「专业连锁Ⅱ」7 家中位:PE 28.8 / 股息率 2.0% / 毛利率 15.2% / 固定资产占比 4% / 分红率 46%。
- 爱婴室:PE 比行业中位低 3.8倍;股息率 比行业中位高 0.8个百分点;毛利率 比行业中位高 13.2个百分点;固定资产占比 与行业中位持平。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 22.6 | 26.5 | 36.2 | 33.3 | 34.7 | 37.8 |
| 归母净利(亿) | 1.2 | 0.7 | 0.9 | 1.0 | 1.1 | 0.8 |
| 毛利率 | 31.5% | 30.3% | 28.5% | 28.4% | 26.9% | 26.2% |
| ROE | 11.5% | 7.2% | 8.2% | 9.5% | 9.3% | 7.0% |
主营构成(最新年报)
- 产品 49.0%
- 母婴用品 46.0%
- 促销服务费收入 2.0%
- 促销推广服务 2.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/603214.SH