德力佳 603092.SH · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
52 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 19.7 倍、股息率 1.5%、毛利率近 5 年中位 25.3%、固定资产占比 18%、有息负债/EBITDA 0.3 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 18%,毛利率近 5 年中位 25.3%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 0.8%(经营现金流/市值 3.9%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 25.3%,稳定度 92%。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 18%,资本开支/折旧 2.49 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 19.7 倍 粗算,约 75%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
行业对照
- 同申万二级「风电设备」31 家中位:PE 32.3 / 股息率 0.9% / 毛利率 17.3% / 固定资产占比 28% / 分红率 32%。
- 德力佳:PE 比行业中位低 12.6倍;股息率 比行业中位高 0.6个百分点;毛利率 比行业中位高 8.0个百分点;固定资产占比 比行业中位低 10.6个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | — | 31.1 | 44.4 | 37.2 | 54.2 |
| 归母净利(亿) | — | 5.4 | 6.3 | 5.3 | 8.3 |
| 毛利率 | 29.2% | 23.1% | 23.7% | 25.3% | 25.4% |
| ROE | 28.3% | 38.5% | 32.1% | 20.6% | 19.7% |
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/603092.SH