华域汽车 600741.SH · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
46 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 7.1 倍、股息率 6.4%、毛利率近 5 年中位 13.3%、固定资产占比 12%、有息负债/EBITDA 1.4 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 12%,毛利率近 5 年中位 13.3%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 10.1%(经营现金流/市值 21.7%)。覆盖高。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 13.3%,稳定度 93%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -1.0 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 12%,资本开支/折旧 1.26 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 7.1 倍 粗算,约 29%(1 − 5/PE)。<40%,估值靠当期。
价格行为
近一年 -13%,最大回撤 -28%,年化波动 25%,现价在 52 周高点的 77%;近 20 / 60 / 120 日 -3% / -0% / -13%。
行业对照
- 同申万二级「汽车零部件」274 家中位:PE 30.2 / 股息率 1.1% / 毛利率 21.4% / 固定资产占比 26% / 分红率 35%。
- 华域汽车:PE 比行业中位低 23.1倍;股息率 比行业中位高 5.3个百分点;毛利率 比行业中位低 8.1个百分点;固定资产占比 比行业中位低 13.2个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 1335.8 | 1399.4 | 1582.7 | 1685.9 | 1688.5 | 1840.0 |
| 归母净利(亿) | 54.0 | 64.7 | 72.0 | 72.1 | 66.9 | 72.1 |
| 毛利率 | 15.2% | 14.4% | 14.2% | 13.3% | 12.1% | 12.3% |
| ROE | 10.6% | 12.7% | 14.1% | 13.0% | 11.2% | 11.2% |
主营构成(最新年报)
- 产品 35.0%
- 内外饰件类 25.0%
- 内外饰件 25.0%
- 功能性总成件类 5.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/600741.SH