辽宁成大 600739.SH · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
45 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 10.1 倍、股息率 1.4%、毛利率近 5 年中位 14.3%、固定资产占比 4%、资产负债率 34%:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 4%,毛利率近 5 年中位 14.3%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 1.7%(经营现金流/市值 3.3%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 14.3%,稳定度 82%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 2.6 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 4%,资本开支/折旧 0.97 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 10.1 倍 粗算,约 51%(1 − 5/PE)。中等。
价格行为
近一年 -17%,最大回撤 -26%,年化波动 28%,现价在 52 周高点的 83%;近 20 / 60 / 120 日 2% / 12% / -9%。
行业对照
- 同申万二级「生物制品」55 家中位:PE 32.1 / 股息率 1.2% / 毛利率 75.7% / 固定资产占比 22% / 分红率 40%。
- 辽宁成大:PE 比行业中位低 22.0倍;股息率 比行业中位高 0.2个百分点;毛利率 比行业中位低 61.4个百分点;固定资产占比 比行业中位低 18.5个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 169.4 | 183.7 | 145.6 | 103.0 | 107.7 | 99.0 |
| 归母净利(亿) | 27.7 | 21.6 | 12.2 | 2.3 | 2.1 | 7.4 |
| 毛利率 | 15.9% | 12.7% | 18.5% | 18.2% | 14.3% | 13.0% |
| ROE | 12.1% | 8.3% | 4.3% | 0.8% | 0.7% | 2.5% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 国内外贸易 42.0%
- 生物医药 8.0%
- 其他 0.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/600739.SH