安徽建工 600502.SH · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
45 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 5.0 倍、股息率 6.1%、毛利率近 5 年中位 12.4%、固定资产占比 3%、有息负债/EBITDA 17.8 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 3%,毛利率近 5 年中位 12.4%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 -239.3%(经营现金流/市值 -5.5%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 12.4%,稳定度 90%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 0.0 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 3%,资本开支/折旧 42.72 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 5.0 倍 粗算,约 0%(1 − 5/PE)。中等。
价格行为
近一年 -3%,最大回撤 -26%,年化波动 29%,现价在 52 周高点的 76%;近 20 / 60 / 120 日 -2% / 0% / -8%。
行业对照
- 同申万二级「基础建设」40 家中位:PE 11.7 / 股息率 2.3% / 毛利率 12.4% / 固定资产占比 3% / 分红率 28%。
- 安徽建工:PE 比行业中位低 6.7倍;股息率 比行业中位高 3.8个百分点;毛利率 与行业中位持平;固定资产占比 比行业中位高 0.1个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 569.7 | 713.4 | 801.2 | 912.4 | 965.0 | 832.0 |
| 归母净利(亿) | 8.2 | 11.0 | 13.8 | 15.5 | 13.4 | 15.3 |
| 毛利率 | 11.6% | 11.2% | 11.7% | 12.4% | 12.4% | 14.8% |
| ROE | 8.7% | 10.3% | 11.4% | 12.2% | 9.6% | 8.8% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 投资与工程施工业务 39.0%
- 建材、商贸物流业务 4.0%
- 商品房销售与社会服务业务 3.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/600502.SH