矩阵股份 301365.SZ · A 股 · 创业板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
54 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 142.9 倍、股息率 1.7%、毛利率近 5 年中位 40.5%、固定资产占比 6%、有息负债/EBITDA 0.5 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
只占定价权一条(毛利率 40.5%),硬资产占比 6%。分子能跟上通胀,但没有重置成本对冲;按'定价权·品牌'看,不按硬资产看。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 1.5%(经营现金流/市值 2.6%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 40.5%,稳定度 87%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -7.7 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 6%,资本开支/折旧 10.96 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 142.9 倍 粗算,约 97%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 112%,最大回撤 -25%,年化波动 64%,现价在 52 周高点的 89%;近 20 / 60 / 120 日 1% / 22% / 52%。
行业对照
- 同申万二级「工程咨询服务Ⅱ」46 家中位:PE 41.0 / 股息率 1.4% / 毛利率 33.2% / 固定资产占比 7% / 分红率 39%。
- 矩阵股份:PE 比行业中位高 101.9倍;股息率 比行业中位高 0.3个百分点;毛利率 比行业中位高 7.3个百分点;固定资产占比 比行业中位低 1.2个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 6.1 | 8.9 | 7.9 | 5.3 | 5.3 | 7.4 |
| 归母净利(亿) | 1.6 | 2.2 | 1.7 | 0.3 | 0.3 | 0.6 |
| 毛利率 | 50.1% | 49.6% | 42.3% | 40.5% | 35.2% | 35.2% |
| ROE | 50.9% | 44.4% | 13.9% | 1.9% | 1.9% | 3.6% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 软装陈设 27.0%
- 空间设计 22.0%
- 其他业务收入 1.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/301365.SZ