节能国祯 300388.SZ · A 股 · 创业板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
50 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 12.6 倍、股息率 1.4%、毛利率近 5 年中位 27.0%、固定资产占比 2%、有息负债/EBITDA 7.3 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 2%,毛利率近 5 年中位 27.0%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 2.0%(经营现金流/市值 14.1%)。一般。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 27.0%,稳定度 93%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -4.5 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 2%,资本开支/折旧 19.46 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 12.6 倍 粗算,约 60%(1 − 5/PE)。中等。
价格行为
近一年 -8%,最大回撤 -40%,年化波动 37%,现价在 52 周高点的 67%;近 20 / 60 / 120 日 4% / -0% / -21%。
行业对照
- 同申万二级「环境治理」107 家中位:PE 26.1 / 股息率 1.6% / 毛利率 27.6% / 固定资产占比 14% / 分红率 38%。
- 节能国祯:PE 比行业中位低 13.5倍;股息率 比行业中位低 0.2个百分点;毛利率 比行业中位低 0.6个百分点;固定资产占比 比行业中位低 11.5个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 38.7 | 44.8 | 41.0 | 41.3 | 38.4 | 36.7 |
| 归母净利(亿) | 3.3 | 3.7 | 4.0 | 3.9 | 3.7 | 3.6 |
| 毛利率 | 29.4% | 24.9% | 24.9% | 27.0% | 29.0% | 29.6% |
| ROE | 9.0% | 9.8% | 10.7% | 9.7% | 8.5% | 7.8% |
主营构成(最新年报)
- 产品 44.0%
- 水务运营服务 33.0%
- 环境工程建造服务 10.0%
- 环境工程及服务 10.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/300388.SZ