东方电热 300217.SZ · A 股 · 创业板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
52 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 58.6 倍、股息率 0.4%、毛利率近 5 年中位 20.2%、固定资产占比 18%、有息负债/EBITDA 0.1 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 18%,毛利率近 5 年中位 20.2%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 6.8%(经营现金流/市值 9.7%)。覆盖高。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 20.2%,稳定度 88%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 4.8 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 18%,资本开支/折旧 1.35 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 58.6 倍 粗算,约 91%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -22%,最大回撤 -37%,年化波动 39%,现价在 52 周高点的 67%;近 20 / 60 / 120 日 -8% / -9% / -25%。
行业对照
- 同申万二级「家电零部件Ⅱ」34 家中位:PE 50.3 / 股息率 1.0% / 毛利率 18.8% / 固定资产占比 21% / 分红率 39%。
- 东方电热:PE 比行业中位高 8.3倍;股息率 比行业中位低 0.6个百分点;毛利率 比行业中位高 1.4个百分点;固定资产占比 比行业中位低 2.6个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 24.0 | 27.9 | 38.2 | 41.1 | 37.1 | 32.8 |
| 归母净利(亿) | 0.6 | 1.7 | 3.0 | 6.4 | 3.2 | 1.6 |
| 毛利率 | 15.3% | 17.5% | 20.2% | 23.6% | 23.4% | 18.5% |
| ROE | 3.1% | 7.2% | 9.9% | 17.9% | 7.9% | 3.7% |
主营构成(最新年报)
- 产品 44.0%
- 家用电器元器件 21.0%
- 新能源汽车元器件 9.0%
- 光通信行业 5.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/300217.SZ