*ST萃华 002731.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20250930 · 估值日 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
30 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE —、股息率 —、毛利率近 5 年中位 8.5%、固定资产占比 13%、有息负债/EBITDA 6.5 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 13%,毛利率近 5 年中位 8.5%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 经营现金流/市值 —(futu 无资本开支,FCF 按经营现金流 × 0.7 近似)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 8.5%,稳定度 64%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -8.8 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 13%,资本开支/折旧 1.14 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 为负 粗算,约 100%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 -94%,最大回撤 -95%,年化波动 66%,现价在 52 周高点的 5%;近 20 / 60 / 120 日 -55% / -82% / -90%。
行业对照
- 同申万二级「饰品」15 家中位:PE 57.4 / 股息率 2.0% / 毛利率 15.0% / 固定资产占比 3% / 分红率 59%。
- *ST萃华:PE ;股息率 ;毛利率 比行业中位低 6.5个百分点;固定资产占比 比行业中位高 10.1个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|
| 营收(亿) | 22.7 | 21.1 | 36.8 | 42.1 | 45.6 | 44.4 |
| 归母净利(亿) | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 1.7 | 2.2 |
| 毛利率 | 16.8% | 14.4% | 7.0% | 5.6% | 8.5% | 10.3% |
| ROE | 3.1% | 2.3% | 2.7% | 3.6% | 12.1% | 13.4% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 黄金产品 36.0%
- 锂产品及加工 11.0%
- 其他 3.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/002731.SZ