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A 股港股美股☀☾⚙一只股票怎么读 · 久期 × 定价权 × 硬资产 × 利率敏感

共达电声 002655.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare

电子 / 消费电子 / 消费电子零部件及组装 · 指数:中证全指

中性

四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。

日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗

收盘

37.71

市值

137 亿

PE TTM

306.2

前瞻 PE

290.11 家

PEG

2.52

15.71

股息率

0.1%

分红率

15%

毛利率中位

27%

固定资产占比

24%

有息负债/EBITDA

3.8

FCF/市值

-0.4%

ROE 中位

10%

营收 3 年复合

+14%

2024 涨幅

-6%

2025 涨幅

+2%

今年至今

+193%

远期占比(1−5/PE)

98%

近一年

+163%

一年最大回撤

-58%

年化波动

62%

距 52 周高点

74%

久期

100 PE 越高越长;亏损=100

定价权

57 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70

硬资产

39 固定资产+在建 / 总资产

债券代理度

23 分红率+股息率+低增长+杠杆

像什么

PE 306.2 倍、股息率 0.1%、毛利率近 5 年中位 26.8%、固定资产占比 24%、有息负债/EBITDA 3.8 倍:四轴都不突出。

为什么(不)算钱的替代品

两条都不占:固定资产占比 24%,毛利率近 5 年中位 26.8%。

加息期怎么走

按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。

四问

当前 FCF 能覆盖多少市值?: 自由现金流/市值 -0.4%(经营现金流/市值 0.6%)。极低或为负。
能否每年提价而不掉量?: 毛利率近 5 年中位 26.8%,稳定度 96%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 3.2 个百分点。取决于竞争。
资产重置成本随通胀涨吗?: 固定资产 + 在建占总资产 24%,资本开支/折旧 1.80 倍。有一些。
估值里多少来自 5 年后的故事?: 按 PE 306.2 倍粗算,约 98%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?

价格行为

近一年 163%,最大回撤 -58%,年化波动 62%,现价在 52 周高点的 74%;近 20 / 60 / 120 日 28% / 11% / 125%。

行业对照

同申万二级「消费电子」100 家中位:PE 46.5 / 股息率 0.7% / 毛利率 20.3% / 固定资产占比 25% / 分红率 44%。
共达电声:PE 比行业中位高 259.7倍;股息率比行业中位低 0.6个百分点;毛利率比行业中位高 6.5个百分点;固定资产占比比行业中位低 0.4个百分点。

近 5 年年报

年报	2020	2021	2022	2023	2024	2025
营收(亿)	11.8	9.4	9.6	10.0	12.1	14.4
归母净利(亿)	0.5	0.7	0.6	0.6	0.8	0.7
毛利率	21.6%	27.7%	24.8%	26.2%	26.8%	27.0%
ROE	8.8%	11.4%	9.3%	8.5%	12.3%	10.1%

主营构成(最新年报)

电子元器件及电声组件 100.0%

主营业务

数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/002655.SZ