新华都 002264.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
56 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 30.4 倍、股息率 2.9%、毛利率近 5 年中位 25.1%、固定资产占比 0%、有息负债/EBITDA 0.0 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 0%,毛利率近 5 年中位 25.1%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 12.4%(经营现金流/市值 12.4%)。覆盖高。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 25.1%,稳定度 97%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 2.6 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 0%,资本开支/折旧 1.34 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 30.4 倍 粗算,约 84%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 1%,最大回撤 -55%,年化波动 58%,现价在 52 周高点的 55%;近 20 / 60 / 120 日 6% / 11% / -22%。
行业对照
- 同申万二级「广告营销」28 家中位:PE 98.3 / 股息率 0.2% / 毛利率 14.7% / 固定资产占比 3% / 分红率 32%。
- 新华都:PE 比行业中位低 67.9倍;股息率 比行业中位高 2.7个百分点;毛利率 比行业中位高 10.4个百分点;固定资产占比 比行业中位低 2.8个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 51.9 | 50.3 | 30.2 | 28.2 | 36.8 | 31.9 |
| 归母净利(亿) | 1.8 | 0.2 | 2.0 | 2.0 | 2.6 | 1.7 |
| 毛利率 | 24.0% | 25.1% | 26.6% | 25.4% | 24.9% | 24.2% |
| ROE | 19.7% | 1.9% | 16.3% | 13.0% | 14.9% | 8.8% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 互联网销售 49.0%
- 互联网服务 1.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/002264.SZ