软控股份 002073.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
47 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 15.3 倍、股息率 0.3%、毛利率近 5 年中位 22.1%、固定资产占比 13%、有息负债/EBITDA 2.1 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 13%,毛利率近 5 年中位 22.1%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 1.7%(经营现金流/市值 6.2%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 22.1%,稳定度 84%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -1.0 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 13%,资本开支/折旧 0.90 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 15.3 倍 粗算,约 67%(1 − 5/PE)。中等。
价格行为
近一年 -33%,最大回撤 -45%,年化波动 31%,现价在 52 周高点的 63%;近 20 / 60 / 120 日 4% / 9% / -25%。
行业对照
- 同申万二级「专用设备」205 家中位:PE 42.3 / 股息率 1.1% / 毛利率 26.3% / 固定资产占比 18% / 分红率 44%。
- 软控股份:PE 比行业中位低 27.0倍;股息率 比行业中位低 0.8个百分点;毛利率 比行业中位低 4.2个百分点;固定资产占比 比行业中位低 4.6个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 30.8 | 54.5 | 57.4 | 56.5 | 71.8 | 83.2 |
| 归母净利(亿) | 1.0 | 1.4 | 2.0 | 3.3 | 5.1 | 4.0 |
| 毛利率 | 21.2% | 15.5% | 20.2% | 26.0% | 23.4% | 22.1% |
| ROE | 2.2% | 3.3% | 4.4% | 6.6% | 9.0% | 6.6% |
主营构成(最新年报)
- 橡胶装备系统 40.0%
- 橡胶装备(不含配料) 40.0%
- 橡胶新材料 19.0%
- 其他主营业务 1.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/002073.SZ