宏英智能 001266.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
42 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 81.5 倍、股息率 0.9%、毛利率近 5 年中位 27.7%、固定资产占比 23%、有息负债/EBITDA 2.3 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 23%,毛利率近 5 年中位 27.7%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 0.7%(经营现金流/市值 5.3%)。极低或为负。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 27.7%,稳定度 70%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 -9.7 个百分点。取决于竞争。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 23%,资本开支/折旧 6.63 倍。有一些。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 81.5 倍 粗算,约 94%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 14%,最大回撤 -48%,年化波动 60%,现价在 52 周高点的 61%;近 20 / 60 / 120 日 -3% / -26% / -4%。
行业对照
- 同申万二级「自动化设备」93 家中位:PE 77.4 / 股息率 0.7% / 毛利率 33.9% / 固定资产占比 14% / 分红率 42%。
- 宏英智能:PE 比行业中位高 4.1倍;股息率 比行业中位高 0.2个百分点;毛利率 比行业中位低 6.2个百分点;固定资产占比 比行业中位高 9.3个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 4.0 | 5.0 | 4.1 | 4.0 | 7.7 | 5.4 |
| 归母净利(亿) | 1.2 | 1.3 | 0.7 | -0.1 | 0.2 | 0.2 |
| 毛利率 | 48.0% | 45.7% | 38.3% | 27.7% | 23.3% | 27.5% |
| ROE | 59.7% | 39.1% | 10.0% | -0.9% | 1.7% | 1.6% |
主营构成(最新年报)
- 产品 50.0%
- 光储充系统产品及服务 30.0%
- 智能电控产品 15.0%
- 数字能源管理及智慧运维 2.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/001266.SZ