红棉股份 000523.SZ · A 股 · 主板 · 报告期 20260630 · 估值日 20260904 · 财务源 tushare
四轴都不突出,或数据不足以归类。按行业与估值常规看。
日 K(前复权,近 2 年,数据 QMT 经 qmt-hub 现取)· 灰线 = 60 日均线 · 点区间按钮缩放,图内数字随可见区间变化 · 在 stock-service 打开完整行情页 ↗
定价权
48 毛利率水平×稳定×2022压力测试;商品型=70
像什么
- PE 50.7 倍、股息率 —、毛利率近 5 年中位 12.9%、固定资产占比 15%、有息负债/EBITDA 3.4 倍:四轴都不突出。
为什么(不)算钱的替代品
两条都不占:固定资产占比 15%,毛利率近 5 年中位 12.9%。
加息期怎么走
按行业与估值常规看,没有明确的利率方向性。
四问
- 当前 FCF 能覆盖多少市值?
- 自由现金流/市值 4.3%(经营现金流/市值 5.6%)。一般。
- 能否每年提价而不掉量?
- 毛利率近 5 年中位 12.9%,稳定度 88%,2020→2022 成本通胀期毛利率变化 4.4 个百分点。不能。
- 资产重置成本随通胀涨吗?
- 固定资产 + 在建占总资产 15%,资本开支/折旧 1.59 倍。没有资产可言。
- 估值里多少来自 5 年后的故事?
- 按 PE 50.7 倍 粗算,约 90%(1 − 5/PE)。>70%,把 5 年后的假设砍一半,这个股票值多少钱?
价格行为
近一年 1%,最大回撤 -39%,年化波动 43%,现价在 52 周高点的 80%;近 20 / 60 / 120 日 17% / 17% / -8%。
行业对照
- 同申万二级「综合Ⅱ」20 家中位:PE 46.7 / 股息率 0.9% / 毛利率 15.5% / 固定资产占比 12% / 分红率 35%。
- 红棉股份:PE 比行业中位高 4.0倍;股息率 ;毛利率 比行业中位低 2.6个百分点;固定资产占比 比行业中位高 2.2个百分点。
近 5 年年报
| 年报 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| 营收(亿) | 33.2 | 25.9 | 24.9 | 26.3 | 20.5 | 21.2 |
| 归母净利(亿) | -47.2 | 14.6 | -0.7 | 0.7 | 5.1 | 0.8 |
| 毛利率 | 5.4% | 13.1% | 9.8% | 12.4% | 12.9% | 14.5% |
| ROE | — | — | -7.1% | 6.3% | 30.9% | 4.1% |
主营构成(最新年报)
- 产品 47.0%
- 食用糖制品 32.0%
- 饮料制品 10.0%
- 租赁业务 3.0%
主营业务
数据 tushare · 三表单位元、市值万元已换算 · 分红率 = 每股现金分红 ÷ EPS 近 3 年中位 · 前瞻 PE = 市值 ÷ 券商一致预期净利润中位(近 240 天) · PEG = 前瞻 PE ÷ 次年预期增速。 JSON: /api/s/000523.SZ